注冊會計師

既然已經(jīng)區(qū)分了經(jīng)營損益和金融損益，與之相關(guān)的所得稅也應(yīng)分開。

(1)分?jǐn)偟暮啽惴椒ㄊ歉鶕?jù)企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的平均所得稅稅率計算各自應(yīng)分?jǐn)偟乃枚悺?/p>

(2)嚴(yán)格方法是分別根據(jù)適用生產(chǎn)率計算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅(各種債權(quán)和債務(wù)的適用稅率不一定相同，例如國債收益免稅等)。

本書采用簡便方法處理：

平均所得稅率=所得稅費(fèi)用/利潤總額

3.管理用利潤表的構(gòu)造

(三)管理用現(xiàn)金流量表

企業(yè)活動——經(jīng)營活動、金融活動

資產(chǎn)負(fù)債表——經(jīng)營資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、經(jīng)營負(fù)債、金融負(fù)債

利潤表——經(jīng)營活動損益、金融活動損益

現(xiàn)金流量表——經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、金融活動現(xiàn)金流量。

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量(實(shí)體現(xiàn)金流量)

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量包括：(1)經(jīng)營現(xiàn)金流量，是指與顧客、其他企業(yè)之間的購銷活動形成收款現(xiàn)金流和付款現(xiàn)金流;(2)投資現(xiàn)金流量，是指購買生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)形成的投資現(xiàn)金流量，以及投資收回現(xiàn)金流量。

如果經(jīng)營現(xiàn)金流量大于投資現(xiàn)金流量，則公司有了經(jīng)營實(shí)體現(xiàn)金流量。

經(jīng)營實(shí)體現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量

=(稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷)-(凈經(jīng)營性營運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷)

=稅后經(jīng)營凈利潤-(凈經(jīng)營性營運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加)

=稅后經(jīng)營凈利潤-經(jīng)營資產(chǎn)凈投資

【注】經(jīng)營資產(chǎn)凈投資=凈經(jīng)營資產(chǎn)增加

經(jīng)營實(shí)體現(xiàn)金流量，簡稱實(shí)體現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營活動的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”。企業(yè)的價值決定于未來預(yù)期的實(shí)體現(xiàn)金流量。管理者要使企業(yè)更有價值，就應(yīng)當(dāng)增加企業(yè)的實(shí)體現(xiàn)金流量。它是企業(yè)可以分發(fā)給投資者(不一定全部分發(fā))的現(xiàn)金，因此，也稱為自由現(xiàn)金流量。

2.實(shí)體現(xiàn)金流量的使用途徑

實(shí)體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有5種使用途徑：

(1)向債權(quán)人支付利息(注意，對企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費(fèi)用);

(2)向債權(quán)人償還債務(wù)本金，清償部分債務(wù);

(3)向股東支付股利;

(4)從股東處回購股票;

(5)購買有價證券和其他金融資產(chǎn)(形成新的債權(quán))。

如果凈經(jīng)營現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有：

(1)出售金融資產(chǎn)(減少債權(quán));

(2)借入新的債務(wù);

(3)發(fā)行新的股份。

實(shí)體現(xiàn)金流量可以分為：

(1)債務(wù)現(xiàn)金流量——是與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入債務(wù)，以及金融資產(chǎn)購入或出售。

債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用-凈負(fù)債增加

(2)股權(quán)現(xiàn)金流量——是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股份發(fā)行和回購等。

股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加

3.現(xiàn)金流量基本等式

來源：經(jīng)營現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量

去向：債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量

管理用現(xiàn)金流量表的基本等式：

經(jīng)營現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量。

4.管理用現(xiàn)金流量表的基本格式

【上半部】實(shí)體現(xiàn)金流量

稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷=經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量

經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量-(凈經(jīng)營營運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷)=實(shí)體現(xiàn)金流量

【下半部】融資現(xiàn)金流量

債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用-凈負(fù)債增加

股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加

債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量

管理用現(xiàn)金流量表

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（責(zé)任編輯：xll）

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