中級(jí)銀行

資產(chǎn)負(fù)債管理概述

一、資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)象

對(duì)于商業(yè)銀行而言，傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)象即是銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵是：根據(jù)外部形勢(shì)變化及發(fā)展戰(zhàn)略要求，以資本約束為核心，以資產(chǎn)負(fù)債組合管理為基本工具，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的總量、結(jié)構(gòu)及組合配置進(jìn)行全面、動(dòng)態(tài)和前瞻性的規(guī)劃、調(diào)節(jié)和控制的整個(gè)過程。

二、資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的整體目標(biāo)是：在承受合理的缺口與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求銀行價(jià)值的最大化。從不同的時(shí)間期限來看，資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)可以進(jìn)一步具體細(xì)化。在短期內(nèi)，銀行現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，獲取現(xiàn)金流量的時(shí)間對(duì)價(jià)值影響也不大，因此，影響銀行價(jià)值的主要變量是凈現(xiàn)金流量。由于資產(chǎn)收入扣除負(fù) 債成本后的凈利息收入是銀行凈現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成項(xiàng)目，因而，目前銀行業(yè) 通常以凈利息收入與生息資產(chǎn)平均余額之比，即凈利息收益率(NIM，又稱凈息差)作為衡量短期資產(chǎn)負(fù)債效率的核心指標(biāo)。

(一)短期目標(biāo)

根據(jù)資本市場(chǎng)估值理論，商業(yè)銀行市場(chǎng)價(jià)值主要取決于三個(gè)因素：銀行的凈現(xiàn)金流量、獲取現(xiàn)金流量的時(shí)間以及與現(xiàn)金流量相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)長(zhǎng)期目標(biāo)

從長(zhǎng)期看，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理應(yīng)充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系，要在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，以實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化為根本目標(biāo)。

三、資產(chǎn)負(fù)債管理的原則

為了確保實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債管理通常需要遵循以下四項(xiàng)管理原則：

(一)戰(zhàn)略導(dǎo)向原則

資產(chǎn)負(fù)債管理要重宏觀、謀全局，以實(shí)現(xiàn)全行發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向，在管理政策的制定與實(shí)施過程中銜接好戰(zhàn)略規(guī)劃，加強(qiáng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的引導(dǎo)和調(diào)控能力，確保銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

(二)資本約束原則

資本是商業(yè)銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的邊界之一，也是最主要的制約因素。資產(chǎn)負(fù)債管理需要依據(jù)資本總量，確定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度與結(jié)構(gòu)，促進(jìn)銀行增長(zhǎng)模式由規(guī)模擴(kuò)張型向資本約束型轉(zhuǎn)變，保障銀行可持續(xù)發(fā)展。

(三)綜合平衡原則

資產(chǎn)負(fù)債管理要堅(jiān)持“量、本、利”平衡和“短期、中期、長(zhǎng)期”兼顧的原則，統(tǒng)籌平衡資本約束與業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)績(jī)回報(bào)、短期目標(biāo)與長(zhǎng)期戰(zhàn)略、當(dāng)期收益與長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值

之間的關(guān)系，確保規(guī)模與速度、質(zhì)量與效益等的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。(四)價(jià)值回報(bào)原則

資產(chǎn)負(fù)債管理要以實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化為目標(biāo)，建立以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為核心的價(jià)值管理體系，統(tǒng)籌兼顧安全性、流動(dòng)性和效益性，持續(xù)提升銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力。

資產(chǎn)負(fù)債管理的構(gòu)成內(nèi)容

(一)資本管理

資本是對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)和發(fā)展具有特殊用途的經(jīng)濟(jì)資源，資本的稀缺性和經(jīng)營(yíng)的杠桿性決定了銀行資本管理較一般企業(yè)更為重要和復(fù)雜。商業(yè)銀行資本管理的范疇一般包括監(jiān)管資本管理、經(jīng)濟(jì)資本管理和賬面資本管理三個(gè)方面。

(二)資產(chǎn)負(fù)債組合管理

資產(chǎn)負(fù)債組合管理是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行積極的管理，即在滿足風(fēng)險(xiǎn)性、效益性、流動(dòng)性協(xié)調(diào)平衡的基礎(chǔ)上，通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表的組合配置結(jié)構(gòu)，謀求收益水平的持續(xù)提高。

(三)資產(chǎn)負(fù)債計(jì)劃管理

資產(chǎn)負(fù)債計(jì)劃是資產(chǎn)負(fù)債管理的重要手段，主要包括資產(chǎn)負(fù)債總量計(jì)劃和結(jié)構(gòu)計(jì)劃。通常，商業(yè)銀行主要根據(jù)全行資本總量和資本充足率水平來確定資產(chǎn)負(fù)債總量計(jì)劃。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)計(jì)劃主要包括資本計(jì)劃、信貸計(jì)劃、投資計(jì)劃、同業(yè)及金融機(jī)構(gòu)往來融資計(jì)劃、存款計(jì)劃及資產(chǎn)負(fù)債期限控制計(jì)劃等。商業(yè)銀行主要運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債組合模型確定資產(chǎn)回報(bào)水平、結(jié)構(gòu)配置、風(fēng)險(xiǎn)控制等要素，確保各項(xiàng)計(jì)劃目標(biāo)一致，平衡銜接。

(四)定價(jià)管理

定價(jià)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)核心內(nèi)容，直接影響銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。定價(jià)管理可分為外部產(chǎn)品定價(jià)和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理。商業(yè)銀行以促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長(zhǎng)為目標(biāo)，加強(qiáng)資產(chǎn)、負(fù)債產(chǎn)品的外部定價(jià)管理，提升定價(jià)水平和經(jīng)營(yíng)效益，并通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)完善內(nèi)部?jī)r(jià)格管理，優(yōu)化銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制和全系統(tǒng)資源配置，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速推進(jìn)，商業(yè)銀行定價(jià)管理的重要性日益突出。

(五)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理

銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率水平、期限結(jié)構(gòu)等要素發(fā)生不利變動(dòng)，導(dǎo)致銀行賬戶整體收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行通常根據(jù)高管層風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審議，有權(quán)審批人批準(zhǔn)的銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理限額，制定銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序，定期評(píng)估銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)水平及管理狀況，確定管理政策、方法技術(shù)、監(jiān)測(cè)控制、信息系統(tǒng)、信息披露等管理內(nèi)容。

(六)資金管理

資金管理是對(duì)商業(yè)銀行全部資金來源與運(yùn)用的統(tǒng)一管理，是優(yōu)化資金配置，引導(dǎo)資金合理流動(dòng)，促進(jìn)資金營(yíng)運(yùn)流動(dòng)性、安全性和效益性協(xié)調(diào)統(tǒng)一的重要手段。

(七)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

流動(dòng)性狀況反映商業(yè)銀行從宏觀到微觀所有層面的運(yùn)營(yíng)狀況及市場(chǎng)聲譽(yù)，良好的流動(dòng)性狀況是商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。

(八)投融資業(yè)務(wù)管理

投融資和票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行一項(xiàng)重要的、不可或缺的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不僅具有盈利功能，還具有資金調(diào)控蓄水池和信貸規(guī)模調(diào)節(jié)器的作用。

(九)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于匯率波動(dòng)造成以基準(zhǔn)計(jì)價(jià)的資產(chǎn)遭受價(jià)值損失和財(cái)務(wù)損失的可能性。

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