證券從業(yè)資格證

【考點(diǎn)一】風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、方法

1.下列選項(xiàng)中，屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的過程的有(　)。

Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)識別

Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)估測

Ⅲ.選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

Ⅳ.評估風(fēng)險(xiǎn)管理效果

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)估測、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和評估風(fēng)險(xiǎn)管理效果等。

2.通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法是指(　)。

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.風(fēng)險(xiǎn)對沖

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

『正確答案』A

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)分散。風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。

3.馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為(　)，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

A.0.5

B.0

C.1

D.2

『正確答案』C

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)分散的適用情況。風(fēng)險(xiǎn)分散的理論基礎(chǔ)是馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論。該理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

4.證券市場上的風(fēng)險(xiǎn)分散可以分為(　)。

Ⅰ.對象分散

Ⅱ.時(shí)機(jī)分散

Ⅲ.地域分散

Ⅳ.期限分散

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)分散的分類。證券市場上的風(fēng)險(xiǎn)分散可以分為：對象分散、時(shí)機(jī)分散、地域分散、期限分散等。

5.由于證券市場瞬息萬變，人們很難準(zhǔn)確把握證券市場的變化，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)失誤，為此在投資(　)可以分散進(jìn)行。

A.對象上

B.時(shí)機(jī)上

C.地域上

D.期限上

『正確答案』B

『答案解析』本題考查時(shí)機(jī)分散。時(shí)機(jī)分散是指由于證券市場瞬息萬變，人們很難準(zhǔn)確把握證券市場的變化，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)失誤，為此在投資時(shí)機(jī)上可以分散進(jìn)行。

6.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散的運(yùn)用機(jī)制，說法正確的有(　)。

Ⅰ.可以進(jìn)行不同資產(chǎn)類型的投資

Ⅱ.可以在相同類型資產(chǎn)里面的不同行業(yè)中進(jìn)行分散投資

Ⅲ.可以在相同行業(yè)的不同公司之間進(jìn)行投資

Ⅳ.可以在不同的投資管理風(fēng)格之間進(jìn)行分散

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)分散的運(yùn)用機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)分散的運(yùn)用機(jī)制：

(1)可以進(jìn)行不同資產(chǎn)類型的投資。

(2)可以在相同類型資產(chǎn)里面的不同行業(yè)中進(jìn)行分散投資。

(3)可以在相同行業(yè)的不同公司之間進(jìn)行投資。

(4)可以在不同的投資管理風(fēng)格之間進(jìn)行分散。

(5)可以通過全球化的投資來分散風(fēng)險(xiǎn)。

7.通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略是指(　)。

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.風(fēng)險(xiǎn)對沖

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

『正確答案』B

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)對沖。風(fēng)險(xiǎn)對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

8.風(fēng)險(xiǎn)對沖是管理市場風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法，其中的市場風(fēng)險(xiǎn)包括(　)。

Ⅰ.利率風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ.匯率風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ.股票風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ.商品風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)對沖。風(fēng)險(xiǎn)對沖是管理市場風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn))非常有效的辦法。

9.商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對沖可以分為(　)。

Ⅰ.市場對沖

Ⅱ.內(nèi)部對沖

Ⅲ.自我對沖

Ⅳ.外部對沖

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

『正確答案』B

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)對沖的分類。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

10.對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖是指(　)。

A.市場對沖

B.自我對沖

C.業(yè)務(wù)對沖

D.結(jié)構(gòu)對沖

『正確答案』A

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)對沖的分類。市場對沖，是指對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖。

11.(　)是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

A.風(fēng)險(xiǎn)對沖

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

『正確答案』B

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

12.自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等突發(fā)狀況，我們只能通過(　)的方式來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

A.風(fēng)險(xiǎn)對沖

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

『正確答案』B

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的適用情況。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移適用于不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，比如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等突發(fā)狀況，我們只能通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

13.通過計(jì)劃的變更來消除風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，保護(hù)目標(biāo)免受風(fēng)險(xiǎn)的影響是指(　)。

A.風(fēng)險(xiǎn)對沖

B.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

『正確答案』C

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的概念。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指通過計(jì)劃的變更來消除風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，保護(hù)目標(biāo)免受風(fēng)險(xiǎn)的影響。

14.通過放棄或拒絕合作停止業(yè)務(wù)活動來回避風(fēng)險(xiǎn)源，是指(　)。

A.完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.風(fēng)險(xiǎn)損失的控制

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

D.自留風(fēng)險(xiǎn)

『正確答案』A

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的種類。完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，即通過放棄或拒絕合作停止業(yè)務(wù)活動來回避風(fēng)險(xiǎn)源。

15.(　)又稱作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是投資人因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。

A.風(fēng)險(xiǎn)對沖

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償又稱作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是投資人因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。

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