證券從業(yè)資格證

【考點一】風險管理的概念、方法

1.下列選項中，屬于風險管理的過程的有(　)。

Ⅰ.風險識別

Ⅱ.風險估測

Ⅲ.選擇風險管理技術(shù)

Ⅳ.評估風險管理效果

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風險管理的概念。風險管理的過程包括風險識別、風險估測、風險評價、選擇風險管理技術(shù)和評估風險管理效果等。

2.通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法是指(　)。

A.風險分散

B.風險對沖

C.風險轉(zhuǎn)移

D.風險規(guī)避

『正確答案』A

『答案解析』本題考查風險分散。風險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。

3.馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為(　)，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風險的作用。

A.0.5

B.0

C.1

D.2

『正確答案』C

『答案解析』本題考查風險分散的適用情況。風險分散的理論基礎(chǔ)是馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論。該理論認為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風險的作用。

4.證券市場上的風險分散可以分為(　)。

Ⅰ.對象分散

Ⅱ.時機分散

Ⅲ.地域分散

Ⅳ.期限分散

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風險分散的分類。證券市場上的風險分散可以分為：對象分散、時機分散、地域分散、期限分散等。

5.由于證券市場瞬息萬變，人們很難準確把握證券市場的變化，有時甚至?xí)霈F(xiàn)失誤，為此在投資(　)可以分散進行。

A.對象上

B.時機上

C.地域上

D.期限上

『正確答案』B

『答案解析』本題考查時機分散。時機分散是指由于證券市場瞬息萬變，人們很難準確把握證券市場的變化，有時甚至?xí)霈F(xiàn)失誤，為此在投資時機上可以分散進行。

6.下列關(guān)于風險分散的運用機制，說法正確的有(　)。

Ⅰ.可以進行不同資產(chǎn)類型的投資

Ⅱ.可以在相同類型資產(chǎn)里面的不同行業(yè)中進行分散投資

Ⅲ.可以在相同行業(yè)的不同公司之間進行投資

Ⅳ.可以在不同的投資管理風格之間進行分散

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風險分散的運用機制。風險分散的運用機制：

(1)可以進行不同資產(chǎn)類型的投資。

(2)可以在相同類型資產(chǎn)里面的不同行業(yè)中進行分散投資。

(3)可以在相同行業(yè)的不同公司之間進行投資。

(4)可以在不同的投資管理風格之間進行分散。

(5)可以通過全球化的投資來分散風險。

7.通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風險損失的一種風險管理策略是指(　)。

A.風險分散

B.風險對沖

C.風險轉(zhuǎn)移

D.風險規(guī)避

『正確答案』B

『答案解析』本題考查風險對沖。風險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風險損失的一種風險管理策略。

8.風險對沖是管理市場風險非常有效的辦法，其中的市場風險包括(　)。

Ⅰ.利率風險

Ⅱ.匯率風險

Ⅲ.股票風險

Ⅳ.商品風險

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風險對沖。風險對沖是管理市場風險(利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險)非常有效的辦法。

9.商業(yè)銀行的風險對沖可以分為(　)。

Ⅰ.市場對沖

Ⅱ.內(nèi)部對沖

Ⅲ.自我對沖

Ⅳ.外部對沖

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

『正確答案』B

『答案解析』本題考查風險對沖的分類。商業(yè)銀行的風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

10.對于無法通過資產(chǎn)負債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進行自我對沖的風險，通過衍生產(chǎn)品市場進行對沖是指(　)。

A.市場對沖

B.自我對沖

C.業(yè)務(wù)對沖

D.結(jié)構(gòu)對沖

『正確答案』A

『答案解析』本題考查風險對沖的分類。市場對沖，是指對于無法通過資產(chǎn)負債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進行自我對沖的風險，通過衍生產(chǎn)品市場進行對沖。

11.(　)是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體的一種風險管理辦法。

A.風險對沖

B.風險轉(zhuǎn)移

C.風險規(guī)避

D.風險補償

『正確答案』B

『答案解析』本題考查風險轉(zhuǎn)移。風險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體的一種風險管理辦法。

12.自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等突發(fā)狀況，我們只能通過(　)的方式來進行風險管理。

A.風險對沖

B.風險轉(zhuǎn)移

C.風險規(guī)避

D.風險補償

『正確答案』B

『答案解析』本題考查風險轉(zhuǎn)移的適用情況。風險轉(zhuǎn)移適用于不可抗力因素導(dǎo)致的風險，比如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等突發(fā)狀況，我們只能通過風險轉(zhuǎn)移的方式來進行風險管理。

13.通過計劃的變更來消除風險或風險發(fā)生的條件，保護目標免受風險的影響是指(　)。

A.風險對沖

B.風險補償

C.風險規(guī)避

D.風險轉(zhuǎn)移

『正確答案』C

『答案解析』本題考查風險規(guī)避的概念。風險規(guī)避是指通過計劃的變更來消除風險或風險發(fā)生的條件，保護目標免受風險的影響。

14.通過放棄或拒絕合作停止業(yè)務(wù)活動來回避風險源，是指(　)。

A.完全規(guī)避風險

B.風險損失的控制

C.轉(zhuǎn)移風險

D.自留風險

『正確答案』A

『答案解析』本題考查風險規(guī)避的種類。完全規(guī)避風險，即通過放棄或拒絕合作停止業(yè)務(wù)活動來回避風險源。

15.(　)又稱作風險報酬或風險價值，是投資人因承擔投資風險而要求的超過貨幣時間價值的那部分額外報酬。

A.風險對沖

B.風險轉(zhuǎn)移

C.風險規(guī)避

D.風險補償

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風險補償。風險補償又稱作風險報酬或風險價值，是投資人因承擔投資風險而要求的超過貨幣時間價值的那部分額外報酬。

16.下列屬于風險補償?shù)男问降挠?　)。

Ⅰ.財務(wù)補償

Ⅱ.人力補償

Ⅲ.物資補償

Ⅳ.時間補償

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』B

『答案解析』本題考查風險補償?shù)姆诸?。風險補償?shù)男问接胸攧?wù)補償、人力補償、物資補償?shù)?，其中，人力補償與物資補償不難理解，而財務(wù)補償是指損失融資，包括公司自身的風險準備金或應(yīng)急資本等。

17.在經(jīng)濟生活中，常見的非保險風險轉(zhuǎn)移有(　)。

Ⅰ.租賃

Ⅱ.互助保證

Ⅲ.保險合同

Ⅳ.基金制度

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』B

『答案解析』非保險風險轉(zhuǎn)移是指通過訂立經(jīng)濟合同，將風險以及與風險有關(guān)的財務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)移給別人。在經(jīng)濟生活中，常見的非保險風險轉(zhuǎn)移有租賃、互助保證、基金制度等。保險合同屬于保險轉(zhuǎn)移。

18.鑒于傳統(tǒng)風險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風險管理強調(diào)采用以VaR為核心，其主要優(yōu)勢有(　)。

Ⅰ.VaR計算簡便

Ⅱ.VaR考慮了不同組合的風險分散效應(yīng)

Ⅲ.VaR限額是動態(tài)的

Ⅳ.VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』鑒于傳統(tǒng)風險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風險管理強調(diào)采用以VaR為核心，輔之敏感性和壓力測試等形成不同類型的風險限額組合。其主要有下列優(yōu)勢：

(1)VaR限額是動態(tài)的，其可以捕捉到市場環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組合成分的變化，還可以提供當前組合和市場風險因子波動特性方面的信息。

(2)VaR限額易于在不同的組織層級以上進行交流，管理層可以很好地了解任何特定的頭寸可能發(fā)生多大的潛在損失。

(3)VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)。

(4)VaR允許人們匯總和分解不同市場和不同工具的風險，從而能夠使人們深入了解到整個企業(yè)的風險分散效應(yīng)。

(5)VaR考慮了不同組合的風險分散效應(yīng)。

(6)VaR限額可以在組織的不同層次上進行確定，從而可以對整個公司和不同業(yè)務(wù)部門的風險進行管理。

【考點二】風險管理的過程

1.金融風險管理是一個十分復(fù)雜的過程，主要包括(　)。

Ⅰ.風險報告

Ⅱ.風險管理的評估

Ⅲ.風險確認和審計

Ⅳ.金融風險的度量

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風險管理的過程。金融風險管理是一個十分復(fù)雜的過程，根據(jù)金融風險管理過程中各項任務(wù)的基本性質(zhì)，將整個金融風險管理分為六個階段：(1)金融風險的度量;(2)風險管理對策的選擇和實施方案的設(shè)計;(3)金融風險管理方案的實施和評價;(4)風險報告;(5)風險管理的評估;(6)風險確認和審計。

2.(　)是指不斷通過各種信息反饋檢查風險管理決策及其實施情況，并視情形不斷地進行調(diào)整和修正，以此更加接近風險管理的目標。

A.金融風險管理

B.金融風險評估

C.風險管理的評估

D.金融風險管理方案的實施和評價

『正確答案』D

『答案解析』本題考查金融風險管理方案的實施和評價。金融風險管理方案的實施和評價是指不斷通過各種信息反饋檢查風險管理決策及其實施情況，并視情形不斷地進行調(diào)整和修正，以此更加接近風險管理的目標。

3.風險管理的評估的內(nèi)容包括對(　)進行全面的評價。

Ⅰ.風險度量

Ⅱ.選擇風險管理工具

Ⅲ.風險管理決策

Ⅳ.工作效果

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』本題考查風險管理的評估。風險管理的評估是指對風險度量、選擇風險管理工具、風險管理決策以及金融風險管理過程中業(yè)務(wù)人員的業(yè)績和工作效果進行全面的評價。

【考點三】其他

1.國際貨幣基金組織總部位于(　)。

A.巴黎

B.華盛頓

C.紐約

D.斯德哥爾摩

『正確答案』B

『答案解析』國際貨幣基金組織是根據(jù)1944年7月在布雷頓森林體系會議簽訂的《國際貨幣基金協(xié)定》，于1945年12月27日在華盛頓成立的，總部位于華盛頓。

2.金融機構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風險評估、充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和(　)匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯誤銷售。

A.產(chǎn)品分級

B.產(chǎn)品規(guī)模

C.客戶風險

D.產(chǎn)品收益

『正確答案』A

『答案解析』金融機構(gòu)通常采用調(diào)查問卷、產(chǎn)品風險評估、充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和產(chǎn)品分級匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯誤銷售。

3.投資機構(gòu)通過(　)，從各個方面規(guī)范自己的投資行為，保護客戶的利益，維護自己在社會上的信譽。

A.自律管理

B.科學(xué)管理

C.廉潔自律

D.規(guī)避監(jiān)管

『正確答案』A

『答案解析』投資機構(gòu)通過自律管理，從各個方面規(guī)范自己的投資行為，保護客戶的利益，維護自己在社會上的信譽。

4.投資者在證券交易所買賣證券，是通過委托(　)來進行的。

A.上海證券交易所或深圳證券交易所

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.中國金融結(jié)算公司上海分公司或深圳分公司

D.證券經(jīng)紀商

『正確答案』D

『答案解析』投資者在證券交易所買賣證券，是通過委托證券經(jīng)紀商來進行的。

5.在西方貨幣政策傳導(dǎo)機制理論中，用P→W→C→Y表示財富傳導(dǎo)機制的傳導(dǎo)過程，其中C表示的是(　)。

A.股票價格

B.貨幣價格

C.財富

D.消費

『正確答案』D

『答案解析』C表示消費。

6.深圳證券交易所于(　)正式營業(yè)。

A.1990年8月3日

B.1992年6月3日

C.1991年7月3日

D.1990年12月19日

『正確答案』C

『答案解析』1991年7月3日深圳證券交易所正式營業(yè)。

7.下列關(guān)于上海證券交易所特點的描述中，錯誤的是(　)。

A.國內(nèi)首家證券交易所市場

B.交易采用電腦自動撮合成交的方式

C.上海證券交易所成立于1992年11月26日

D.交易時間為每周一至周五

『正確答案』C

『答案解析』上海證券交易所成立于1990年11月26日。

8.下列(　)經(jīng)濟現(xiàn)象會引起股票市場的行情看漲。

A.人民幣匯率上升

B.宏觀經(jīng)濟發(fā)展數(shù)據(jù)低于預(yù)期

C.央行宣布增發(fā)長期建設(shè)用國債

D.財政部宣布提供資金用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

『正確答案』D

『答案解析』財政部提供資金增加了市場貨幣供給，促使股票市場購買力增加，從而引起股票市場的行情看漲。

9.通過(　)的證券，由中國證券登記結(jié)算有限責任公司根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行認購結(jié)果，直接將證券登記到其持有人名下。

A.場外發(fā)行

B.交易所發(fā)行

C.網(wǎng)下發(fā)行

D.證券交易所交易系統(tǒng)發(fā)行

『正確答案』D

『答案解析』通過證券交易所交易系統(tǒng)發(fā)行(網(wǎng)上發(fā)行)的證券，由中國證券登記結(jié)算有限責任公司根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行認購結(jié)果，直接將證券登記到其持有人名下。

10.作為國際支付手段的外匯應(yīng)具備(　)。

Ⅰ.可支付性

Ⅱ.可收益性

Ⅲ.可獲得性

Ⅳ.可換性

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』作為國際支付手段的外匯應(yīng)具備三性：可支付性、可獲得性、可換性。

11.金融租賃是指出租人收取一定租金，讓渡一個時期固定資產(chǎn)(　)的交易。

Ⅰ.所有權(quán)

Ⅱ.占有權(quán)

Ⅲ.使用權(quán)

Ⅳ.收益權(quán)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』D

『答案解析』金融租賃沒有讓渡所有權(quán)。

12.下列關(guān)于股票內(nèi)在價值與市場價格之間關(guān)系的說法，正確的是(　)。

Ⅰ.股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格

Ⅱ.股票的市場價格決定股票的內(nèi)在價值

Ⅲ.股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動

Ⅳ.股票的內(nèi)在價值總是圍繞其市場價格波動

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

『正確答案』B

『答案解析』股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。

編輯推薦：

2019年8月證券從業(yè)資格考試真題及答案匯總

2019年11月證券從業(yè)資格報名時間10月14日至11月8日

（責任編輯：）

共2頁,當前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁